跨洋电话, 与进击的半导体

昨晚，一通跨洋电话承包了媒体的热点。

外交无小事，几个细节说明了，谈的不错，而且我们在谈判中占据了上风。

1）聊了一个半小时：说明内容是务实的，氛围是积极的，不是走走形式。

2）川普表态欢迎中国留学生：最近哈佛的事情，大家都看在眼里，及时响应，也是一个谈判筹码了。

3）欢迎访华：记得今年1月川普就提过，结果历经了4个月后终于提上日程。

毫无疑问，在博弈的关键时期，这通电话将为资本市场消除很多不确定性。

关税战以来，科技板块调整幅度最大，内需板块上涨最多。

里面隐含了一个预期：那就是科技领域会成为打击的重点，供应链的问题会影响业绩的释放。

最适合科技行业，尤其是半导体行业发展的环境，就是双方维持表面和平，实则军备竞赛。

随着川普认怂，现在宏观环境已经越来越倾向于这种case。

还有两点事实，有利于半导体行情的展开：

1）最新的超配比例显示，科技的筹码结构已经不错。

2）美国那边开始讲百万卡集群和agent爆发的故事。

但现在做多美国半导体，我会有些担心市场和政策风险。

一方面确实这段时间超涨了，另一方面，从川普和马斯克“分手”也可以看出，当前漂亮国内部矛盾积累极大。

难以预测的川普，万一出个限制出口法案，或者反垄断法案，科技股马上死给你看。

所以我觉得如果要配置半导体，优选中国和韩国的品种。

韩国代表着先进技术，比如HBM、先进封装，标的包括三星和海力士。

中国代表着自主可控，产业链全面迭代开花，标的包括中芯、海光等。

刚好有一个产品可以打包购买两者，中韩半导体ETF(513310)。

联接基金是019454，没有股票账户的朋友可以在基金里搜搜这个。

该基金是少有的跨境QDII产品，前三大持仓股分别是韩国三星、SK海力士和中芯国际，并且其还持有海光信息约5%的股份。

最新份额才3.19亿，略有折价，一旦沾上热点，折价转溢价也算一个可以期待的红利。

值得一提的是，最近韩国新首脑李在明上任，结束了短暂的混乱，同时提出股市5000点的目标。

目前韩国KOSPI指数2830点，如果真像李在民说的达到5000点，那么韩股还有76%的上涨空间。

中韩半导体ETF(513310)里面韩股占比50%，配置它也算是看多韩国市场贝塔了，适合一些对国际形势比较敏感的宏观型经理。